Pratique de l'analyse financière

Contenu de la formation

1. Le compte de résultat : apprécier la structure des coûts et la rentabilité

• l'analyse du chiffre d'affaires : prix, volume, diversification
• le cycle de vie du produit, le portefeuille d'activité
• les soldes intermédiaires de gestion
• les ratios du compte de résultat
• les trois stades du point mort
• les situations difficiles : effets ciseaux, fuite en avant
• la capacité d'autofinancement
• le concept de création de valeur : le point de vue de l'actionnaire

2. L'approche patrimoniale du bilan

• les grandes masses du bilan patrimonial et les ratios de structure
• les ratios d'équilibre financier : endettement et solvabilité

3. Le bilan fonctionnel : analyse de l'équilibre du financement

• l'équilibre fonds de roulement / besoin en fonds de roulement/trésorerie
• la crise de liquidité
• les ratios de rotation du besoin en fonds de roulement
• les capitaux investis

4. Analyser la rentabilité de l'entreprise

• définir et calculer les capitaux investis
• mesurer la rentabilité économique (ROCE)
• apprécier la rentabilité financière (ROE)
• distinguer rentabilité et rendement

Exercice d'application : calculer la rentabilité économique et financière d'une entreprise

5. Le tableau de flux de trésorerie : identifier la stratégie de financement

• les différentes sources de financement d'une entreprise et les choix stratégiques
• le coût des différents types de ressources
• la logique du tableau de flux de trésorerie

Exercice d'application : bâtir un tableau de flux de trésorerie

6. Conduire l'analyse financière d'un groupe

• identifier les trois types de contrôle (minoritaire, majoritaire, conjoint)
• différencier les trois méthodes de consolidation (intégration globale, mise en équivalence, intégration proportionnelle)
• décrire les spécificités du compte de résultat et du bilan consolidé
• analyser le compte de résultat consolidé
• analyser le bilan consolidé
• lire le tableau de financement d'un groupe

Atelier : mener l'analyse financière d'un groupe et élaborer un diagnostic

7. Différencier les méthodes d'évaluation des entreprises

• identifier la méthode patrimoniale et la méthode de l'actualisation des flux futurs (cash-flow, dividendes)
• pratiquer la méthode des multiples (multiple du chiffre d'affaires, du bénéfice)
• comprendre la valorisation des titres cotés par le bénéfice net par action (BNA ou PER)

Partage d'expériences : exemple de valorisation boursière par secteur d'activité

Points Forts de la formation

• Un outil d'analyse financière est remis à chaque participant sur une clé USB. Cet outil, simple et didactique, propose un parcours fléché pour l'analyse financière. Utilisé pendant le stage sur des cas réels, il favorise le réinvestissement des acquis après la formation.
• Trente fiches outils définissant les notions essentielles de finance